El ecosistema Fintech es un sector clave en el mercado peruano. La innovación permite que cada vez más peruanos accedan al sistema financiero a fin de lograr la tan deseada inclusión financiera.
El Perú, a diferencia de otros países, no cuenta con una ley Fintech, el sector se ha ido regulando de acuerdo a cada tipo de actividad (dinero electrónico, préstamos, pagos, factoring, leasing, crowdfunding, activos virtuales, entre otras).
Así, recientemente se han publicado dos normas de suma trascendencia para este sector:
- Sandbox regulatorio SBS
El 24 de noviembre de 2025, mediante Resolución SBS Nº 04142-2025, se modificó el Reglamento para la Realización Temporal de Actividades en Modelos Novedosos, aprobado mediante Resolución SBS Nº 2429-2021. De esta manera se abren oportunidades más concretas para que las Fintech validen soluciones innovadoras, colaboren con entidades reguladas y se regulen de manera más eficiente.
¿Qué es el Sandbox Regulatorio y cómo funciona?
Es un entorno de pruebas controlado con usuarios reales para evaluar nuevas tecnologías o modelos novedosos y es supervisado por los entes reguladores; en este caso por la Superintendencia de Banca, Seguros y Administradoras Privadas de Fondos de Pensiones (SBS).
Las empresas deben solicitar autorización al regulador y cumplir con ciertos criterios como tener un piloto desarrollado, mejorar la experiencia de usuario y contribuir a la inclusión financiera. De esta manera acceden a cierta flexibilización regulatoria para probar sus modelos novedosos.
Principales novedades
Antes de la modificación la norma aplicaba únicamente a aquellas empresas que tuvieran por lo menos la autorización de organización la SBS para ser una empresa regulada (la normas exigen a las empresas reguladas contar con una autorización de organización y una autorización de funcionamiento por parte de la SBS para operar en Perú). Ahora contar con esa primera autorización ya no es necesario; sin embargo, las empresas “no supervisadas” deberán contar con ciertos requisitos: (i) acreditar su formalidad legal; (ii) demostrar la idoneidad moral de sus representantes; (iii) acreditar recursos humanos, tecnológicos y financieros suficientes. Esto a efectos de garantizar la seguridad, viabilidad y adecuada gestión de riesgos.
En ese sentido, se incorpora expresamente a empresas no supervisadas, incluyendo a personas jurídicas o extranjeras con representante legal en el país.
Las pruebas piloto deben tener una duración máxima de 18 meses, con posibilidad de renovación por hasta 12 meses adicionales, previa solicitud debidamente sustentada.
Además, se precisan requisitos adicionales para AFOCAT y COOPAC, así como reglas para solicitudes grupales, planes de salida, garantías líquidas y mecanismos de atención de riesgos que puedan afectar a los participantes.
Estas modificaciones a la norma del sandbox regulatorio traen sin duda una serie de oportunidades para que el sector Fintech pueda seguir creciendo en nuestro país.
- Sistema de Pagos
Por otro lado, el 6 de diciembre de 2025 se publicó la Circular Nº 0022-2025-BCRP, Reglamento General del Sistema Nacional de Pagos, que entra en vigencia el 1 de abril de 2026, conforme a la cual el Banco Central de Reserva del Perú (BCRP) asume un nuevo rol regulador, supervisor y articulador de la industria de pagos en Perú y además se regula la necesidad de contar con autorización por parte del BCRP por parte de ciertos actores.
Se reemplaza así la normativa de 2010 y modernizándose completamente el marco del sistema nacional de pagos para adaptarlo a un entorno de digitalización, interoperabilidad y seguridad tecnológica.
Se busca entonces generar mayor confianza en el mercado de pagos peruano e impulsar el desarrollo y desenvolvimiento de las empresas Fintech que actúan en este sector, con un enfoque claro: crear reglas modernas para un sistema de pagos digital, masivo y seguro.
Principales novedades
El nuevo reglamento actualiza definiciones, funciones, categorías de participantes y estándares técnicos para alinearlos a un mercado que hoy incluye billeteras digitales, adquirentes, proveedores de servicios de pago y actores tecnológicos.
Se aplica a: infraestructura de pagos (sistemas de pagos y acuerdos de pagos), administradores, participantes, proveedores de servicios de pagos (PSP) y proveedores de servicios tecnológicos y entidades terceras.
El PSP es una persona jurídica domiciliada o constituida en Perú que ofrece servicios de pago en el Sistema Nacional de Pagos.
Se establecen requisitos de autorización o registro para quienes quieran operar en el sistema de pagos, incluyendo PSP, acuerdos de pago y proveedores tecnológicos, lo cual reducirá asimetrías y elevará los estándares de cumplimiento e idoneidad.
El BCRP reafirma que la interoperabilidad no es opcional, expandiendo este concepto a más servicios de pago, buscando que los usuarios puedan operar con la misma facilidad sin importar qué proveedor utilicen.
El reglamento incorpora exigencias detalladas en materia de seguridad de la información, continuidad del negocio y gestión de incidentes.
Los participantes deberán implementar controles robustos, reportar incidentes relevantes y adoptar prácticas de gestión de riesgos acordes con estándares internacionales.
Se demandan reglas claras respecto a la publicación, comunicación y estructura de tarifas, para promover competencia leal y proteger al usuario, asegurando que los costos sean transparentes y previsibles.
El BCRP podrá exigir reportes periódicos, información operativa y datos relevantes para el monitoreo del sistema. Esto permitirá una supervisión basada en evidencia y una respuesta más rápida ante riesgos operacionales o tecnológicos.
Se incorpora un catálogo de infracciones administrativas y un procedimiento sancionador aplicable a los participantes lo cual fortalece las facultades del BCRP y asegura el cumplimiento efectivo de las normas.
Este nuevo reglamento marca entonces un antes y un después para el sistema de pagos en el Perú. Su enfoque en interoperabilidad, seguridad, gestión de riesgos y ordenamiento del mercado crea las bases para un ecosistema más moderno, competitivo y accesible abriendo un escenario más exigente, pero también lleno de oportunidades de innovación para las Fintech.
Artículo realizado por:
María Del Pilar Sánchez
mariadelpilar.sanchez@santivanez.com.pe